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今天，一個同村的老鄉姐姐突然問我股市怎麼了？她說希望聽聽我的意見，她買的幾個股票都被套牢了。看來，最近股市不太平。
跟人聊股票的漲跌，往往是最容易友盡的事情。我已經因為這個失去了多個朋友，以至於現在有個隔壁宿舍的同學，只要他的股票一漲，就會齜牙咧嘴地截圖來給我嘚瑟，幾年來樂此不彼。
這個姐姐是我的鄰居，早年做工程起家，後來工程款越來越難收，四五年前就轉型開了酒店，業餘炒炒股。這就是現實版的選擇比努力更重要啊，四五年前，也就是2012年左右，恰恰是4萬億刺激後的經濟復甦最高峰。要是還在做工程，可能現在沒閒錢炒股了。
剛好前些天有位讀者留言問我，股票K線圖怎麼看？瞬間讓我想起了十幾年前被我奉為股市聖經的一本書《日本蠟燭圖技術-古老東方投資書的現代指南》，蠟燭圖就是K線圖，起源於日本的米市。
我剛剛去京東看了，這書還在賣，封面都沒變。我也想起了另一個大四那年整天看各種K線圖技術圖書的同學。畢業之後，他乾了一年某央企的財務之後，轉行專職炒期貨去了。
心中一群草泥馬奔騰而過，我們太缺社會大學的啟蒙了，太缺財商的啟蒙了。多少青春、金錢與機遇都因為無知而荒廢在無用之物上。
無知才是真正的罪惡之源。愚蠢、貪婪、狂妄、偏執，都是因為無知。
剛剛說了，這個姐姐是我的鄰居，但關係再好我也不會再聊股票漲跌這種傻事。不過，股市確實是讓人上癮和迷戀的地方，可以是天堂，可以是地獄，至少上億人在玩，還玩了幾百年的遊戲，一定有它的價值。
這一篇文章，寫給我的鄰居與這位讀者，也獻給大家。我的觀點很簡單：
股市當然有價值，當然能賺錢，關鍵是要搞清楚核心的遊戲規則是什麼。
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股市就是個食物鏈，在食物鏈上的層級位置，決定了賺錢能力。
這些年我觀察下來，身邊真正可以持續從股市賺到錢的，就四種人，代表了四種模式：
第一種，上市公司群體以及他們的大小非。這個群體是股市食物鏈的上游。只要企業一上市，他們就是穩賺不賠，一上市就是一夜暴富，投資人也是數十倍上百倍地賺。
前幾天被抓的前發審委員馮小樹，本金拿了200多萬來入股擬上市公司，幾年下來賺了2.5億，毒品也沒這賺錢吧？
在這個層面的食物鏈競爭裡，因為利益太大又太確定，所以普通人基本無法參與，就是權力與資源的遊戲。
如果普通人都能買到說馬上上市公司的原始股，那就要掂量下自己的分量，是不是真有這麼重了。
在這個層面，只要上市公司不作，比如大股東不高槓桿搞高風險業務，一般是不敗的遊戲。
第二種，用別人的錢炒股的群體，比如各種基金公司。這個商業模式也很簡單，先是管理費，一般是2%。這意味著10億基金的話，每年管理費先賺2000萬。
如果炒股虧了，管理費該收還繼續收，沒什麼影響。私募基金的話，如果盈利了，還有20%的利潤分成。
再泛一點，就是各種券商、中介機構、炒股軟件、配資機構，他們就是服務商，不管你能不能挖到金礦，他們賺鏟子的錢。
要玩好這個層次的食物鏈遊戲，需要的一個是牌照，一個還是資源。普通人基本沒機會參與。
第三類，真正掌握準確的內幕消息的群體。內幕事件是由第一類和第二類群體創造，第三類人的食物鏈層級會更低一點，他們往往是第一和第二類機構中的個人，或者靠近這些機構和個人的群體。
第三類人大多數人情況下會賺錢，但比起第一類第二類人的穩賺不賠，他們也會出現虧損。畢竟，消息也有不確定性的。
這類人如果太膨脹了有時候還會虧大錢。網上有個故事，2015年股災前夕，有個人應該是知道了些消息，在某上市公司重組停牌前高槓桿融資重倉買了這個公司股票，結果停牌期間，股災爆發，復牌後多個跌停，損失巨大。
第四類人，靠研究賺錢。我一個師兄，我覺得就水平而言就是中國的巴菲特了，但是他大隱於市，不發產品不融資，就自有資金炒股，靠研究公司賺錢，這些年做得很成功。
第四類人賺錢的難度就非常大了，他們是在一個紅海競爭，對研究能力、心態、風險控制能力都有巨大的要求。所以第四類人，非常少。
3
時勢造英雄，英雄又構成了時勢的人物主體。
上面我們說的這四類人，就是股市盈利的四個主體，互相交織，他們如同是一個同心圓的圓心，一般的個體，與這些圓心的距離遠近，就是與賺錢機會的遠近。
對普通人來說，要在這個股市賺錢，就是要先看看自己身邊是什麼圈，自己跟圓心的遠近，努力融入其中。
有的朋友說，自己也買到過牛股，漲了多少倍。也有的說，只要持股不動，反正都會漲的。
確實也有一定的道理。A股的製度設計確實是高度保護中小投資者的，很少出現虧得渣都不剩的情況：
比如全球獨有的打新股制度，穩賺不賠，完全是福利彩票的設計；
比如幾乎沒有退市，公司可以反复借殼重組，只要夠有耐心，公司再差也可以等到重組完成大賺一筆；
比如A股沒有個股做空制度，就有個股指期貨還被閹割。
也還有概率的問題。A股30年就3000個股票，永不退市，1億人在玩，上面幾類核心人物要賺錢，在沒有個股做空制度下只有讓股票漲上去，這就讓外圍的人也有了賺錢的機會。
從概率說，炒股久了的，都會遇到這種運氣。但光靠運氣，不足以在這個市場持續賺錢。
在美國和香港市場，為什麼機構投資者的比例都這麼高？因為散戶都被消滅了。
現在要特別警惕大環境在變化。最大的變化是註冊制，雖然現在官方不怎麼提，但是大家普遍共識是，現在及以後，就是實質性的註冊制了。今後這個市場，跟過去30年的玩法可能真不同了。
今年另一個變化是中央對金融安全的高度重視。現在的金融風暴下，前三類同心圓的圓心人物都是提心吊膽，驚弓之鳥，估計不會有什麼心思再去折騰。
覆巢之下……
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