1月16日，亞投行正式開業了。
一個最令中國人關心的問題，有了正式的回答，亞投行行長金立群日前在接受媒體記者採訪時表示，亞投行的主要結算貨幣，將是美元！
看到這個消息，有人難免有失望，自己辛辛苦苦搞的一個國際銀行，還不用人民幣結算。這是不是表明，人民幣借亞投行國際化的希望落空了呢？
暗度陳倉，把強大產能變成海外資產
其實，亞投行用美元結算，是明修棧道，是暗渡成倉，它和央媽出手暴打人民幣空頭一樣，是人民幣國際化的戰略兩翼之一！
1月16日，亞投行正式開業了
這個做法，最有利於將目前中國強大的產能，變現成海外的人民幣資產！
也就是說，要讓其他國家，把中國的產能，變成對中國的欠債。那就好辦了，你欠了了中國錢，讓你還人民幣，不是天經地義的事情嗎。你要還人民幣，那還不得去賺人民幣，去儲存人民幣麼，或者到市場上去買人民幣。
所以，貨幣的國際化，重點在於各國願意持有。
但這個事情，卻很難做到，你不能拿著槍逼著別人去持有人民幣。美國在2003年打完伊拉克之後，做的第一件事情，不是保護伊拉克油田和文物，而是空運了一筆美元現鈔過去，不過，這不是中國的風格。
怎麼讓其他國家的人，願意持有人民幣呢。一個是貿易逆差，別的國家願意接受人民幣，這個行不通，中國一直是貿易順差，若用這個辦法，搞人民幣國際化，估計幾十年也沒戲。
貨幣的國際化，重點在於各國願意持有
美國日本的貨幣國際化榜樣，可以學習
另外一個最有效的辦法，是進行人民幣貸款，讓對方去做實業。注意不是搞投機、搞金融，那樣的人民幣無法在對方的經濟體系裡沉澱下來。
比如貨幣互換，就有這個缺陷。現在離岸人民幣市場上的空頭，不少都是其他國家央行的馬甲，比如前段時間，阿根廷臨時救急，向中國央行申請兌現貨幣互換，其目的就是要到市場去買美元，因為它們自己的貨幣貶的太厲害了，阿根廷央行再出手賣自己的貨幣，就是自己做空自己。
貸本幣給別的國家，做實業，就可達到貨幣國際化的目的
貸本幣給別的國家，做實業，達到貨幣國際化的目的。有兩個國家，曾經乾得有聲有色。
第一個就是美國了，1947年，美國人提出的馬歇爾計劃，就是用美元貸款給西歐各國，當時一共貸款了幾百億美元，相當於現在的數千億美元。這些美 元，在西歐國家變成了工程項目，而美元呢，則又回到了美國人自己的腰包里，買材料，買機械得花錢啊。西歐國家得到了工程項目，但是卻欠下了美元債務。因 此，紛紛外貿出口賺美元還債。這可以說是美元國際化成功的一個神來之筆。
上個世紀70到80年代，日本開始了ODA貸款大躍進，以此作為日元國際化的手段。道理也和馬歇爾計劃類似，日本給東南亞、中國等國家，提供大量的 日元貸款，中國東南亞國家購買日本的設備，材料，技術等等，建成本國的項目，比如，中國最初的幾個三十萬噸乙烯工程，寶鋼和日立顯像管生產線等，都是用日 元貸款從日本購買的設備、技術、人工培訓。中國得到了工程，欠下了日元貸款。
日元也因此而迅速國際化，到了上個世紀90年代初，日元在國際儲備貨幣中的比例，上升到了9%左右，短短十幾年間，非常驚人。最後搞得美國人，都神 經緊張。上個世紀90年代，日本想搞一個亞洲貨幣基金，要把中國拉進去。筆者的一位老朋友，曾經是AEPC前高官，他回憶當時的一幕，在得知日本的意圖 後，美國APEC高官也找來了，他要求中國無論如何不要同意，因為那是日元主導的亞洲貨幣基金。
上個世紀70到80年代，日本開始了ODA貸款大躍進
日元貸款推動下的日元國際化，要不是後來的日本泡沫大破滅，以及後來美國的蓄意打壓，今天日元在國際儲備貨幣中的位置，應該不止是3%。
防止美國挖坑，中國走一條更穩妥的路
中國為什麼不直接走美國與日本的路呢？
中國央行大樓
因為坑比較多。
在美元三位一體的霸權面前，這個事情做起來，政治風險很大。因為，美國現在在盯著中國，它知道，未來唯一能挑戰美元霸權的，只有人民幣。從美國國家利益考慮，這是很正常的。因此，美國會隨時挑撥中國與其他國家的關係，給中國挖坑。
比如說，中國給菲律賓放了一筆人民幣貸款，萬一哪天，在美國撐腰下，中菲關係惡化，那麼，人家賴帳你可能幹瞪眼。
解決這個問題的最好辦法，就是利益均沾。大家還記得上個世紀美國成為霸權之前的利益均沾外交原則吧，它是在本國實力有限的情況下，獲得利益突破的最好的外交手段了。
亞投行也有異曲同工之妙。通過亞投行，既捆綁了一批亞非拉諸多大小國，這是「民意」，也捆綁了安理會其他三大國，英國、法國還有俄羅斯，這是威懾。
有了民意與威懾，那麼，這個貸款貸出去的話，相信沒有哪個國家敢不還。因此，這個國內產能海外變現的方案，就非常可靠！
中國手裡，目前拿著3.3萬億美元的外儲，但是，總體而言，這些外儲並沒有賺錢，總體上反而是虧損的。據中國國際投資頭寸表數據顯示，2012年，中國海外資產虧損了268億美元，2013年虧損590多億美元，2014年、2015年的數據也差不多，是虧損。
這些虧損大都是投資虧損，比如買油田，買礦山，買股票。但是，基礎設施建設，一直是賺錢的。所以，亞洲基礎設施投資銀行，搞的就是中國最能賺錢的強項。通過貸款，把產能有償輸送出去，包括機械、水泥等。
貸出去什麼貨幣重要，但更重要的是未來還什麼貨幣
實際上，不管貸的是美元，還是人民幣，因為這個錢，最終大部分都要用來購買產能的，因此，很快都會回到貸款方手裡。貸款方即使用的美元，也不會有什麼儲備損失。
但是，還錢，卻是一個漫長的過程，並影響到借錢國家的資產配置。所以，貸什麼貨幣雖然重要，但未來還什麼貨幣，則更重要的。
美國主導的TPP
因此，以美元貸款，對中國來說，是一個戴了面具的馬歇爾計劃。得到的第一個好處，就是將國內的產能，變形為海外的資產。
另外一個好處，則是，將來還錢的時候，中國保留著要求對方還人民幣的選擇，至少對自己所占的比例部分，是有發言權的。
美國媒體也看到了這一點。此前美國媒體16日發了一篇評論，叫做《人民幣來了！》，認為亞投行，不管怎麼如何開始，都很快會讓亞洲形成一個人民幣跨境清算的大市場，人民幣將成與歐元與美元的鼎立貨幣。
亞投行意向創始成員國分布圖
暗度陳倉，最能贏的政策
這個暗渡成倉的做法，可以說非常得人心，並且讓美國也無從下手去阻撓。
因為受援國，也很需要貸款與產能，發展經濟提高福利。所以，這是個多贏的方案，能提出這個方案的設想，很了不起。
這就是為什麼，亞投行是美國這兩年來，最忌諱的組織，從一開始就口誅筆伐。甚至派特使到韓國，威脅韓國說，如果韓國加入亞投行，會嚴重影響美韓關係。
此言不虛，後來的TPP，美國就給韓國比較高的門檻，韓國就只能暫時站在TPP外面。
再加上一帶一路計劃，中國體現了借船出海，借力打力的能力，把在美國難以兌現的美元資產，變成中國拓展海外資產的高效拳頭，這才是人民幣國際化，真正的外部中流砥柱！至於內部，那自然是改革、改革、再改革！
善守者藏於九地之下，善攻者動於九天之上。
亞投行借道美元，說到底只是，中國在客觀認識到當前自身，國際金融實力有限的現實下，攻中有守的第一步。因為現在對中國而言，人民幣國際化，最重要的就是順利開始。
從0到1，永遠比從1到2，更難，更重要！
人民幣國際化趨勢將勢不可擋
從經驗來看，這是人民幣國際化最靠譜的路。
講人民幣國際化，我們要先清楚一個概念。什麼是人民幣國際化？不是自由浮動，任意買賣進出，也就是我們常說的資本項目下自由兌換完全放開。這個容易 做到，因為操之在我。哪天中國出個政策，完全放開人民幣匯率與資本進出就可以了。這事，俄羅斯在2014年就做了，俄羅斯盧布已經完全自由兌換了，但是， 俄羅斯盧布沒有國際化，因為其他國家的人，不願意持有。
|
觀看 26279 
