默克爾幫中國大忙：人民幣快速走向國際化

中國外匯交易中心10月29日宣布，與德意志交易所集團簽署合作協議，推動雙方市場互聯互通和產品創新。
 

合作協議由交易中心副總裁孫傑和德交所集團執行長Carsten Kengeter在李克強總理和默克爾總理的共同見證下完成簽署。
簽約儀式於德國總理默克爾第八次訪華期間在北京舉行。

根據合作協議，雙方將在德國建立合資公司，並各持有50%股權。

合資公司將致力於實現三個目標：一是中國銀行間市場參與者交易德交所集團產品，
二是德交所集團市場參與者交易中國銀行間市場產品，
三是在中國境外發展以人民幣計價的利率和匯率產品。
 

李克強會晤默克爾

交易中心總裁裴傳智表示：「交易中心與德交所集團的合作是優勢互補、互利共贏的合作，
可以進一步推動中歐金融市場的互聯互通和相互開放，
更好地滿足中歐經濟主體的利率和匯率避險需求，
推動雙邊經貿發展，有助於發展歐洲離岸人民幣市場，助推人民幣國際化進程。」
 

人民幣SDR

德交所集團執行長Carsten Kengeter表示：「我們很高興與交易中心建立戰略合作夥伴關係。
基於雙方的實力，我們的合資公司將進一步推動雙方市場和經濟的發展，
鞏固歐洲作為離岸人民幣中心的地位，並使我們的用戶和我們雙方共同受益。」
 

下一步，雙方將在合作協議的基礎上緊密配合、分步推進，力爭使雙方的三個合作目標儘快落地。
 

默克爾還表示，如果IMF將人民幣納入SDR貨幣籃子，將為此感到高興。
她表示支持「很快」達成歐盟-中國投資協定，希望中歐貿易協定明年能夠簽署。
 

另外，上海證券交易所、德意志交易所集團、中國金融期貨交易於北京就共同成立合資公司簽署了三方股東協議，國務院總理李克強和德國總理默克爾共同見證。
 

公司將命名為「中歐國際交易所股份有限公司(China Europe International Exchange AG，簡稱「中歐所」及CEINEX)。根據協議，上交所、德交所和中金所將按照40%、40%和20%的比例，共同投資2億元人民幣合資成立新公司。公司總部位於德國法蘭克福，上交所理事長桂敏傑將出任首屆監事會主席，德交所集團執行長賈偉德(CarstenKengeter)擔任副主席。
 

默克爾訪華

上海證券交易所理事長桂敏傑表示：「相信中歐所將為中歐企業提供更便捷的金融服務，滿足境外投資人對人民幣證券產品的投資需求，在中國資本市場開放和人民幣國際化進程中扮演重要角色。
 

人民幣跨境支付系統

2013年初，上交所與德交所高層提議在歐洲建立離岸人民幣交易平台，之後中金所加入。經過兩年的研究和商討，三方合作方案逐步成型，並於2015年3月17日召開的中德高級別財金對話上正式對外宣布。5月，這三家機構已就共同建設離岸人民幣金融工具交易平台達成戰略合作協議。
 

人民幣終於揚眉吐氣！只一招就可用於金融制裁

近年來，隨著跨境人民幣業務的快速增長，
越來越多的市場參與者希望通過一個採用國際通行標準的跨境人民幣清算系統進行交易，
從而在交易時間、語言、風險和流動性管理等各方面獲得更好的支持。
如今，這一夢想已「照進現實」。
 

10月8日，人民幣跨境支付系統(CIPS)(一期)在上海成功上線運行。

據悉，CIPS分兩期建設：
一期主要採用實時全額結算方式，為跨境貿易、跨境投融資和其他跨境人民幣業務提供清算、結算服務；
二期將採用更為節約流動性的混合結算方式，提高人民幣跨境和離岸資金的清算、結算效率。
 

首批直接參與機構包括19家境內中外資銀行。
同步上線的間接參與者包括位於亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區的38家境內銀行和138家境外銀行。
 

人民幣跨境支付系統上線運行

滙豐大中華區執行長黃碧娟說：「人民幣跨境支付系統的建立是人民幣國際化進程中一個重要的里程碑，
為人民幣跨境使用搭建了一個重要的基礎設施，相當於通過一條『支付高速公路』將全球人民幣使用者聯結起來。」
 

業界普遍認為，CIPS的建立在順應市場需求的同時，
將進一步推動人民幣在全球的使用，為其成為真正的全球貨幣鋪平道路。

上線後結算量「令人振奮」

《國際先驅導報》記者從多家銀行了解到，CIPS上線後勢頭良好。

人民幣跨境支付系統上線運行

渣打銀行在上線首日累計完成200多筆跨境人民幣直接清算，覆蓋中東、亞洲、歐洲和大洋洲的多個國家和地區。
與渣打情況類似，僅8日一天，滙豐中國作為直接參與機構就通過新系統處理了超過1000筆人民幣跨境清算，包含匯入和匯出交易。
委託結算的客戶來自亞洲、歐洲、大洋洲、美洲等幾大洲，涵蓋製造、旅遊、信息技術、通訊、物流、服務等多種行業。
 

首日交易量不僅體現了海內外客戶的龐大需求，還顯示了新系統優化整體清算流程所帶來的高自動化程度，大大提升了銀行後台的交易處理能力。
 

滙豐中國環球資金管理部總經理孫雷坦言：「上線首日的結算量非常令人振奮，這反映了眾多海內外客戶對新系統的認可，用戶可以即刻受益於結算的高效性。與此前的系統相比，CIPS的運行時間延長了3小時，可以覆蓋到亞洲以外的包括歐洲等重要的海外人民幣市場。這些市場的機構由此可以將部分原本需要隔日清算的交易改為當日清算，雖然只是一天之隔，但對大額資金來說就非常重要了。其次，新系統採用了國際通用的報文標準，自動化程度因此大為提高，結算效率自然會隨之而提升。而結算效率的提升會相應帶來資金流動性的改善，從而最終降低客戶的資金成本。」
 

CIPS上線首日，工商銀行的全球人民幣清算網絡也成功接入該新系統。工商銀行相關負責人表示，隨著CIPS正式投入運營，全行所有開辦人民幣業務的境外機構均已成為CIPS的參加銀行。目前工商銀行的境外網絡已經覆蓋到42個國家和地區，並通過參股南非標準銀行間接延伸至非洲20個國家和地區，形成橫跨亞、非、拉、歐、美、澳的全球經營布局。據悉，下一步工商銀行將推出更加豐富的跨境人民幣支付結算產品，並吸引更多的市場成員加入CIPS，助推人民幣的跨境使用。

「支付高速公路」助人民幣國際化

近年來，人民幣國際化取得了顯著成績，根據環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)發布的最新數據顯示，
今年8月份人民幣作為全球支付貨幣的排名上升至第四位，市場占有率達到2.79%，創出新高。
澳新銀行大中華區經濟研究總監劉利剛預計，
到2020年人民幣每日的交易量將達到3.4萬億美元(1美元約合6.32元人民幣)，屆時人民幣將成為主要的儲備貨幣。
 

人民幣跨境支付系統上線運行

在CIPS推出之前，人民幣的跨境清算主要包括人民幣代理行模式、
人民幣境外清算行模式和非居民人民幣帳戶模式，
這三種模式均涉及清算系統，且最終均通過中國現代化支付系統(CNAPS)開展。
但由於CNAPS建立的初衷是為了滿足國內銀行間人民幣支付清算的需求，
並未考慮後來跨境人民幣清算量日漸增加的情況，
因此存在幾大局限性：
一.是運行時間過短，不適合跨時區清算；
二.是與國際清算系統接口無法完全匹配，
    在代理行和境外清算行模式下都必須通過SWIFT報文系統傳遞跨境清算信息，
    但SWIFT不支持中文，且一些欄位與大額支付系統報文不兼容，影響了清算效率；
三.是CNAPS難以實現跨境清算所需的人民幣和外幣同步支付結算和人民幣證券券款對付結算。

人民幣跨境支付系統上線運行

從金融安全的角度來看，CIPS使市場參與者不再那麼依賴國際銀行間結算工具，
還能允許監管當局監控跨境人民幣在銀行間的大額支付。
經濟學家馬駿撰文稱，在維護國家金融安全方面，CIPS可以用於監控突發性、大規模的跨境資金流動，
並可對國家金融安全構成威脅的機構和個人實行必要的制裁和制止某些支付活動。
 

星展銀行(中國)有限公司董事總經理兼環球交易服務部主管陳德偉認為，
雖然CIPS上線後，代理行模式仍然存在，參與者可以自行選擇使用。
但10年之後，在人民幣的跨境清算方面，CIPS將最終取代SWIFT的數據。